Die Verwaltung von Stiftungsvermögen ist eine zentrale Grundlage erfolgreicher Stiftungsarbeit. Von ihr hängt nicht nur ab, wie viel Mittel für die Erfüllung der Stiftungszwecke jährlich zur Verfügung stehen, sondern auch, ob das Vermögen der Stiftung langfristig erhalten bleibt. Somit stellt die Vermögensverwaltung einen Eckpfeiler nachhaltigen Stiftungshandelns dar.
Der Ratgeber Vermögensanlage richtet sich in erster Linie an kleinere und mittelgroße Stiftungen, insbesondere an deren ehrenamtliche Stiftungsvorstände, die für die Vermögensverwaltung verantwortlich sind. Schritt für Schritt erläutert Hermann Falk, im Bundesverband Deutscher Stiftungen bis Ende 2012 Ansprechpartner für das Thema Vermögensanlage, die Ziele, den rechtlichen Rahmen, strategische Fragen und praktische Schritte, die es bei der professionellen Verwaltung von Stiftungsvermögen zu berücksichtigen gilt.
Der Autor begleitet die Leser auf dem Weg, individuelle Anlagerichtlinien festzulegen, die den Kompass einer jeden Anlagestrategie für die Stiftung darstellen sollte. Ein besonderes Augenmerk ist dabei auf ethische und nachhaltige Vermögensanlage gerichtet. Zahlreiche Praxistipps, Beispiele, Auszüge aus relevanten Gesetzestexten und Checklisten machen das Buch zu einem nützlichen Begleiter für Vermögensverantwortliche in Stiftungen.
Inhaltsverzeichnis
Einleitung
Ein Ratgeber zur Finanzanlage für ehrenamtlich tätige Stiftungsvorstände
Ganzheitliches Stiftungsmanagement
Stiftungsvermögen in Deutschland
Die Ziele - Grundlegendes zur Einführung
Das magische Drei- und Viereck
Stiftungsspezifische Anlage
Ertragsorientierung
Erhaltungsgebot
Langfristiger Anlagehorizont
Zwischenfazit
Das Recht - die weiteren Eckpunkte
Zeitnahe Mittelverwendung
Rücklagen
Umschichtung
Haftung
Haftungserleichterungen
Bewertungsfragen im Zusammenhang mit Gewinn und Verlust aus der Vermögensverwaltung
Rechtsfolgen eines reduzierten Grundstockvermögens
Anlageverluste und Gemeinnützigkeit
Die Praxis - sieben Herausforderungen
Herausforderung 1: Geringer Ertrag, hohe Kostenquote
Herausforderung 2: Sicherheit und vertretbares Risiko
Herausforderung 3: Realer Werterhalt und Inflation
Herausforderung 4: Wirtschafts- und Liquiditätsplanung
Herausforderung 5: Anlage von Spendengeldern
Herausforderung 6: Richtige Entscheidungen zum richtigen Zeitpunkt
Herausforderung 7: Eigene und fremde Qualifikation
Die strategische Ebene - wesentliche Eckpunkte und Empfehlungen
Rendite- und Ertragsziele anstelle von Benchmarks
Passiv statt aktiv
Eigenverwaltung statt Fremdverwaltung
Anlageklassen (Asset-Klassen) und Asset-Allokation
Anlageprodukte
Darlehen als Anlageinstrument
Vermögenscontrolling
Ausschreibung
Nachhaltige, verantwortliche Geldanlage
Die internen Anlagerichtlinien - Leitfaden und ein Grundgerüst
Wesentliche Inhalte von Anlagerichtlinien
Präambel
Anlagestrategie
Anlageziele
Zugelassene Anlageklassen/ -rahmen/ -produkte und Restriktionen
Anlässe für An- und Verkauf
Zuständigkeit und Verfahren
Controlling und Berichtswesen
Anlagebeirat
Prüfung
Auswahl von Vermögensverwaltern und Depotbanken
Zusammenfassung: Fünf Schritte professioneller Vermögensverwaltung
1. Stifterwillen und Mittelerfordernisse klären
2. Eine Anlagestrategie entwickeln
3. Die Anlagestrategie in Richtlinien fixieren
4. Das Stiftungsvermögen anlegen
5. Die Zielerreichung überprüfen
Fazit
Wichtige Ressourcen
Service
Formulierungsbeispiel für Satzungsbestimmungen
Auszüge aus relevanten Gesetzestexten
Tipps, Hinweise und Checklisten
Glossar
Literaturhinweise
Angebote des Bundesverbandes Deutscher Stiftungen
Über den Bundesverband Deutscher Stiftungen
Über den Autor
Dank
Vermögensverwalter und -berater stellen sich vor
