Das Lehrbuch bildet den zweiten Teil einer auf drei Bände angelegten Darstellung des aktuellen Standes der betriebswirtschaftlichen Investitionstheorie. Im Rahmen einer konsequent mikroökonomisch fundierten Darstellung werden hier in umfassender Weise Investitionsentscheidungen bei Risiko behandelt. Der Schwerpunkt liegt auf der kapitalmarkttheoretisch orientierten Planung von Realinvestitionen. Stets werden dabei vor dem Hintergrund der jeweiligen Prämissen Möglichkeiten und Grenzen der praktischen Umsetzung der Entscheidungskalküle kritisch beleuchtet.
Inhaltsverzeichnis
Gliederung.- I Problemstellung.- II Investitionsentscheidungen bei Quasi-Sicherheit.- 1 Problemstellung.- 2 Möglichkeit quasi-sicherer Projektbetrachtung.- 3 Eindimensionale Sensitivitätsanalysen.- 4 Mehrdimensionale Sensitivitätsanalysen.- 5 Beurteilung.- 6 Zusammenfassung.- Wiederholungsfragen.- III Investitionsentscheidungen bei fehlendem Kapitalmarktzugang.- 1 Die Ermittlung von Wahrscheinlichkeitsverteilungen: Risikoanalysen.- 2 Investitionsentscheidungen auf der Grundlage des Bernoulli-Prinzips.- 3 Investitionsentscheidungen als Portfolioselektionsproblem.- IV Investitionsentscheidungen bei vollkommenem Kapitalmarkt.- 1 Marktwertorientierte Investitionsentscheidungen.- 2 Investitionsentscheidungen mit Hilfe von Kapitalkostensätzen.- 3 Die Wertadditivität von Marktbewertungsfunktionen.- 4 Die Bewertung betrieblicher Realoptionen.- 5 Investitionsentscheidungen bei Risikoneutralität.- 6 Investitionsentscheidungen im Standard-CAPM.- 7 Investitionsentscheidungen und Nicht-Standard-CAPM.- V Investitionsentscheidungen bei unvollkommenem Kapitalmarkt.- 1 Problemstellung.- 2 Marktwerte und Kapitalkostensätze ohne Steuern.- 3 Marktwerte und Kapitalkostensätze mit Steuern.- 4 Zusammenfassung.- Wiederholungsfragen.- VI Fazit.- Stichwortregister.
